Page 270 - African-Issue 41Arabic
P. 270
شكل رقم ( : ) 1الرسم البياني للسلسلة الزمنية لمتغيرات نموذجي التضخم
المصدر :من إعداد الباحث .من مخرجات برنامج ( )EVIEW9
وبتطبيق ذلك على نموذج التضخم نصل للنتائج التالية من خلال الجدول رقم
( )6وذلك برفض فرضية العدم وذلك بعد مقارنة قيم ( )tالمحسوبة مع قيم ()t
المجدولة (الحرجة) طبقاً لـ ( ،)Mackinnon 1991مما يعني سكون بواقي معادلة
التكامل المشترك بين المتغيرات وهذا يشير إلى وجود تكامل مشترك بين متغيرات
النموذج (هناك علاقة طويلة الأجل بينها).
فإن متغيراته تفاوتت أيضا درجات سكونها حيث استقر متغير عرض النقود
عند الفرق الأول ،في حين استقر كل من متغير سرعة دوران النقود وسعر الصرف
عند الفرق الثاني .
أي أنه عند احتساب الفروق الأولى والثانيـة لهذه المتغيرات نجد أنها تصبح
معنوية ،مما يعني إمكانية رفض فرضية العدم المتمثلة في عدم سكون المتغيرات
في مستوياتها واحتوائها على جذر الوحدة .وباختصار أنها أصبحت مستقرة في كلا
النموذجين الخاصين بالتضخم سواء أثر أدوات السياسة النقدية أو أثر عرض النقود .
الطريقة الثانية تتمثل في تحويل قيم السلاسل الاصلية إلى قيم لوغاريتمية(.)Ln
- 265 -
